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5000亿天量杀出高位长阴机构调整开始不是强洗盘

发布时间:2021-01-21 14:35:56 阅读: 来源:消防服厂家

5000亿天量杀出高位长阴 机构:调整开始不是强洗盘

A股惊现跳水,个股发生踩踏

16日A股突现大幅“跳水”。上证综指盘中创出本轮反弹新高后跌破2300点,创业板指数则出现3%以上的暴跌。两市成交大幅放大,总量接近5000亿元,逼近历史最高纪录。

当日上证综指以2341.03点小幅高开,早盘窄幅震荡,午后上摸2347.93点的阶段新高。此后沪指突现“跳水”,一路下行跌破2300点整数位,收盘报2296.55点,较前一交易日跌42.59点,跌幅为1.82%。

深成指也未能守住8000点整数位,报7921.07点,跌191.57点,跌幅达到2.56%。创业板指数表现最弱,跌破1500点后以1473.13点报收,跌幅高达3.47%。

伴随股指大幅下挫,沪深两市个股普跌,上涨品种总数不足200只。不计算ST个股和未股改股,两市28只个股涨停。

至于下跌原因,分析师众说纷纭。有人说是宏观数据表现疲弱、新一轮新股发行令资金面短期承压等,也有人说是港股八连跌、美股中概股下挫传导到A股。

对后市,机构分歧更大。

5000亿天量杀出高位长阴,券商:调整开始非强力洗盘

积累许久的获利盘在周二得以全面释放,两市成交4994亿元,其中深市更是以2617亿的交易额刷新历史纪录。各大行业板块无一幸免,个股泥沙俱下,逾570只个股跌幅超过5%,市场恐慌情绪弥漫。

截至收盘,上证综指报2296.55点,跌42.59点,跌幅1.82%;深成指报7921.07点,跌191.58点,跌幅2.36%;中小板指跌3.84%,创业板指跌3.47%。

申银万国钱启敏分析师表示,A股面临经济数据不景气,资本外流、新一轮新股发行等多重利空交织,加之2350点上方“压力山大”,在套牢盘与前期累计过大的获利盘的双重打压下,A股迎来天量跳水。

上周及周末公布的8月数据显示,经济疲态难改。工业增加值、发电量等多项经济数据低于市场预期,释放经济内生动力偏弱信号;央行最新发布金融机构外汇占款再现负增长,资本呈现净流出,与此同时,季调后的一般贸易顺差创下了10年来新高,也间接反映内需增长势头羸弱。

事实上,经济数据不佳早已传导至股票市场。港股率先发难。恒生指数呈七连跌,并连续杀破多条均线的支撑,空头气氛浓郁。美国市场上的中概股周一晚间亦狂泻不止,逾50家公司股价集体下跌。

“屋漏偏遭连夜雨”。第四轮新股发行周一启动,其中10家公司将在下周三、周四集中申购。新股发行进入“新常态”,市场根据过往三次新股发行表现而预计,大盘将在发行前一周遭遇存量资金大幅流出而引发的调整。

正是在多重利空因素交织下,各大指数纷纷演绎长阴铡刀的走势,并由此引发大盘构筑阶段高点的市场舆论,投资者不免心生疑问:行情就此结束了吗?

记者就此采访多路机构,可谓“悲喜交加”。

中信证券(600030)策略小组认为,周二大盘调整是风险正式释放的一个开端,基本面最终决定市场走势,而覆巢之下难有完卵,中小盘股的调整幅度将更惊人。

申银万国同样不看好中期行情。申万认为,经济数据封杀了指数上行空间,被约束的货币政策,加之终将推出的注册制,最终市场将回复理性。就短线而言,大盘在高风险偏好的驱动下仍有望保持活跃。但投资者应保持一份清醒一份醉,兑现大涨后、流动性较差的小市值概念品种,保留受益于沪港通的相关蓝筹股,或者耐心等待更好的买点。

悲观声中,也有不少机构还在憧憬行情,“洗洗更健康”的乐观观点也不绝于耳。而究其原因,某资产管理机构的投资负责人或有一定代表性,“沪港通在为A股市场带来更多资金活水的同时,也将引入成熟市场的投资理念,届时汽车、家电等低估值与高分红兼备的蓝筹股一定会有所表现。”

基金:减仓静待再次抄底机会

当“牛市”呼声乍起,A股却上演了一场突如其来的大“跳水”,昨日的大跌,创下本轮行情以来的最大跌幅。而一些谨慎的基金,昨日则进一步减仓。在基金看来,疲弱的经济数据不可避免的加剧市场震荡,短期对市场趋势保持谨慎态度,但调整的过程也是风险释放的过程,景气反转的行业依旧值得期待。

短期控制仓位

“早上我就下了指令,又降低了一部分仓位。”一位私募基金经理昨日坦言,其管理的基金在9月初就开始减仓。

而这并不是特例,一家今年业绩优异的私募基金人士同样透露,旗下基金本周以来加大了减仓力度,其仓位已经从7成调整至3成多。

减仓的逻辑在于,近期一系列经济数据显示,三季度经济再度回落,地产投资、制造业投资、基建投资出现了同时减速的局面,虽然此轮行情上涨跟经济基本面并没有关系,但如此疲弱的经济数据,不可避免会加剧市场震荡。

沪上一位公募基金的基金经理表示,股票型基金的整体仓位已经在85%以上,这意味着基金的“弹药”所剩不多。近期指数涨幅虽然不大,但个股在重组、并购等刺激因素下,大幅上涨,市场风险偏高,所以应该需要控制风险。

在其看来,目前的经济基本面以及流动性,都不支持市场向牛市演进,但昨日的调整并不意味着此轮行情就此结束,相较而言,结构比仓位更加重要。

大成基金研究团队认为,前期市场的大幅上涨主要缘于过分活跃的主题投资,从整个宏观经济来看,数据显示经济仍处于较为困难的阶段,而短期流动性又处在较为紧密的刺激中,因此趋势性的上涨行情并不明显。客观上说,市场需要时间来进行休整,出现昨日的大幅回调是正常现象。

静待跌出来的机会

对于后市而言,部分基金经理判断,昨日大跌并不意味着行情终结,未来行情或许反复纠结,但调整后仍会有结构转型所带来的投资机会。

“9月份新一轮的IPO申购启动会对资金面造成一定的影响,而以中小板、创业板为代表的一些主题投资过分活跃,后期缺乏业绩支撑,难以支持快速的上涨,市场需要在震荡中寻找新的主题和机会。”大成基金投研团队认为,调整的过程也是风险释放的过程,如果市场出现急速大幅上涨需要警惕,然而突然的大幅下跌也可能正是建仓和调仓的机会。从长期来看,市场行情大概率会走好,A股股市中枢会缓慢抬高。

上述公募基金经理也表示,“中长期而言,看好新能源汽车产业链、环保、医药以及军工、信息安全等,这些行业在长期都具备比较明确的机会。”

在一位私募基金经理看来,目前需要控制仓位等待建仓机会,市场的结构性行情特点依旧会很突出,一些景气反转的行情值得长期配置,近期则需要加大防御性配置,减持了一些获利颇丰的题材股,加仓了一些医药股。

“经济数据表现不佳,宏观经济下行压力加大是A股暴跌的主要原因,也是我们短期保持谨慎的主要原因。”星石投资杨玲预估,本轮调整将持续一段时间,届时将迎来抄底成长股的黄金时机。

私募:年内指数行情或已结束

上证综指站上2300点后,市场情绪进入高涨期,部分私募早已着手兑换前期的盈利成果,抛售筹码,并在期指上做空,上周公布的8月份的经济数据对于市场情绪犹如当头一盆冰水,私募则趁机扣动做空“扳机”。部分私募人士认为,从技术上看,上证综指挑战前期新高,不可能一步到位,期间必有大幅回调和震荡,从基本面上看,经济数据疲弱和政策预期分歧也容易引发市场回调。

为了保住前期胜利成果,部分私募近期选择了获利了结。深圳某趋势性私募坦陈:从技术上看,2300点正是前期新高,不可能一步到位站上这个平台,前期介入资金已经获利颇丰,稍有风吹草动势必引起踩踏,上周成交量不断创出天量,也证明市场筹码松动。“上周已经降低了仓位,这一波盈利在20%以上,客户对这个业绩已经相当满意,期待全面牛市还不现实,目前还要以波段操作为主。”上述人士说。

沪港通即将推出,新增开户数不断增加,市场情绪高涨,但经济基本面疲弱,私募选择在本轮行情中选择了波段操作的策略。一直被市场看多情绪裹挟的私募在本轮上涨期间就表现出很多不安,一位以宏观研究见长的“公转私”大佬曾坦言:“从来没有如此纠结过,去年放空就直接将仓位降至零,但今年做不到,因为趋势自身的力量无法忽视,但另一方面风险面压力也不容小觑。”随着经济数据的利空累计,部分私募果断选择退出。

安信证券首席经济学家高善文表示,“8月工业显著失速令人惊讶,分行业看增速的下降比较普遍,一些下游耐用消费品领域也存在明显失速,这不能都归于房地产调整和天气等扰动性因素,8 月份以来市场的上涨应该更多地受风险偏好上升的影响。考虑到经济失速和主动信贷创造的结束,我们对股票市场的看法转向谨慎。”被视为股市风向标的高善文转空,更在私募界引起巨大的反响,

经济数据不好,市场预期宽松政策再度出台,但高层的表态打压了市场预期。上周李克强总理曾表示,不会通过刺激政策来稳增长,而是通过简政放权和创新来发展经济。前世界银行首席经济学家林毅夫呼吁下调明年经济增长目标,中国明年的GDP增长目标应定在7.0%至7.5%之间。部分私募表示,对这些信号应高度关注,托底的宽松政策难以出台,市场情绪将受到打压,市场下行可能会持续一段时间,年内指数行情可能已结束。

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